Vous avez peut-être entendu parler des changements récents dans les taux d’intérêt de la BNS. Mais que signifient ils pour vous ? Voici ce que vous devez comprendre, expliqué simplement.
Qu’est-ce qui se passe avec les taux d’intérêt suisses ?
La BNS a devancé la BCE dans son virage de politique monétaire, en procédant à une première baisse des taux d’intérêt en mars, suivie d’une seconde en juin. Cependant, selon les analystes d’UBS, les marges de manœuvre de la BNS pour réduire davantage le taux directeur sont désormais limitées.
Taux d’intérêt de la BNS et rendements sur des trajectoires différentes ?
Le taux d’intérêt actuel en Suisse est de 1,25 %, après les deux baisses effectuées par la BNS. Un niveau bas mais encore significatif par rapport à la période 2008-2022, marquée par une politique de taux d’intérêt zéro (ZIRP). Jusqu’en mars, le taux de référence de la BNS était de 1,75 %, résultat d’un virage vers une politique monétaire restrictive amorcé en 2022 en réponse à une forte poussée de l’inflation due à la pandémie de coronavirus et à l’invasion russe de l’Ukraine.
À RETENIR : Qu’est-ce qui se passe avec les taux d’intérêt suisses ?
1. La Banque Nationale Suisse (BNS) a baissé ses taux deux fois récemment : une fois en mars et une fois en juin.
2. Le taux d’intérêt en Suisse est maintenant à 1,25%.
3. C’est bas, mais toujours plus élevé qu’entre 2008 et 2022, où il était à zéro.
La hausse des taux d’intérêt a permis de ramener l’inflation en dessous de 2 %, entrant ainsi dans la fourchette de stabilité des prix souhaitée par la Banque centrale. La stabilisation des prix à la consommation a permis d’inverser la trajectoire de la politique monétaire, entraînant une hausse des rendements obligataires.
À RETENIR : Pourquoi la BNS a-t-elle changé ses taux ?
1. En 2022, l’inflation (la hausse des prix) était forte à cause du COVID-19 et de la guerre en Ukraine.
2. La BNS a alors augmenté les taux pour freiner cette inflation.
3. Maintenant que les prix sont plus stables, la BNS peut à nouveau baisser les taux.
Cependant, les marges pour de nouvelles baisses pourraient être limitées. « Les attentes du marché obligataire suggèrent que la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne pourraient réduire les taux d’intérêt, en réponse aux signaux économiques faibles en provenance des États-Unis et de la zone euro. Cependant, l’optimisme des marchés pourrait être prématuré, compte tenu des incertitudes économiques », expliquent les analystes d’UBS.
En ce qui concerne la Suisse, les experts d’UBS prévoient une nouvelle baisse des taux d’intérêt, à 1 %, d’ici septembre 2024. Les rendements du marché, cependant, pourraient ne pas suivre la même trajectoire. « Bien que les rendements actuels reflètent déjà les attentes de nouvelles baisses de taux au cours des prochains trimestres, le potentiel pour des réductions supplémentaires en 2024 est limité », poursuivent les analystes d’UBS. À la fin de l’année et dans les trimestres suivants, les rendements pourraient augmenter, anticipant l’épuisement de la marge de manœuvre des Banques centrales.
À RETENIR : Que disent les experts ?
Les analystes de la banque UBS pensent que :
1. La BNS pourrait encore baisser les taux à 1% d’ici septembre 2024.
2. Mais après ça, il sera difficile de les baisser davantage.
Qu’est-ce que ça veut dire pour vous ?
- Si vous avez un prêt (comme un crédit immobilier), vos intérêts pourraient encore baisser un peu.
- Si vous épargnez, les intérêts sur votre épargne pourraient aussi baisser légèrement.
- Mais ne vous attendez pas à de grands changements dans les mois à venir.
Les experts d’UBS pensent que fin 2024 et après, les taux pourraient remonter un peu. Mais rien n’est sûr, car l’économie peut toujours réserver des surprises !
Conclusion
Les changements de taux d’intérêt en Suisse peuvent sembler compliqués, mais ils ont un impact réel sur votre vie quotidienne. Que vous soyez frontalier ou résident suisse, ces variations peuvent affecter vos emprunts, votre épargne, et même la valeur du franc suisse par rapport à l’euro.
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