Euro : actualité et curiosité

Taux d'intérêt de référence de la Banque centrale européenne

Quel est le taux directeur de la BCE et à quoi sert-il ?

Le taux d'intérêt officiel appliqué par la Banque centrale européenne (BCE) aux banques privées lors de l'octroi de prêts est connu sous le nom de taux BCE et est composé de 3 taux directeurs. Ces taux ont un impact indirect sur les tarifs appliqués par les banques entre elles et aux clients privés. Les taux d'intérêt de la BCE représentent une mesure de politique monétaire visant à stimuler l'économie ou à réguler l'inflation. Il convient de souligner que les taux directeurs ne sont pas simplement un pourcentage de profit sur les prêts, mais plutôt un outil de régulation économique d'une importance fondamentale. Toute augmentation ou diminution des taux directeurs peuvent avoir un impact significatif sur les particuliers, par exemple sur les taux d'intérêt appliqués aux prêts hypothécaires et aux prêts.

Le taux principal qui influence les autres taux est le taux BCE, également connu sous le nom de taux de refinancement ou taux refi. Il représente le taux d'intérêt appliqué par la Banque centrale européenne aux prêts accordés aux banques privées. Les établissements de crédit échangent des liquidités entre eux et reçoivent des prêts de la banque centrale. Le taux BCE indique donc le taux de remise officiel et primaire établi par la Banque centrale. Toutefois, il convient de préciser que le taux de la BCE n'est pas unique, mais est composé de trois taux différents. Le premier est le taux des opérations principales de refinancement, également connu sous le nom de taux de refinancement ou taux refi, appliqué par la BCE aux sommes prêtées par les établissements de crédit dans des conditions normales. Le deuxième, appelé taux de prêt marginal, concerne les prêts à court terme, à savoir le taux sur les opérations de refinancement marginal. Enfin, le troisième, appelé taux de rémunération des dépôts, est le taux sur les dépôts effectués auprès de la banque centrale, c'est-à-dire le taux appliqué aux sommes prêtées par la banque privée à la BCE. Bien que ces taux soient distincts, ils ne sont pas indépendants les uns des autres, car la BCE les modifie généralement simultanément et dans la même mesure.

Ci-dessous le taux officiel de la BCE, avec une indication de la date de sa dernière mise à jour

Taux Euribor : Qu'est-ce que l'Euribor ? Comment fonctionne l'Euribord ?

L'Euribor correspond au taux de référence calculé à partir de la moyenne des taux pratiqués par les principales banques européennes lors des échanges de liquidités entre elles. Il est d'une importance fondamentale car il indique le coût de l'argent à court terme et constitue un paramètre utilisé pour déterminer les variations des taux d'intérêt des prêts à taux variable, y compris les prêts immobiliers. L'acronyme Euribor vient de l'expression anglaise Euro Inter Bank Offered Rate et représente le taux d'offre interbancaire en euro. Il convient de préciser que bien que le taux d'intérêt officiel soit déterminé par les banques centrales (dans la zone euro, par la BCE) pour mettre en place une série de mesures de politique économique monétaire, telles que la maîtrise de l'inflation, les particuliers (y compris les banques privées) peuvent utiliser d'autres taux pour leurs prêts. Toutefois, ils doivent néanmoins prendre en compte le taux général. Les banques de la zone euro proposent des prêts à court terme non garantis sur le marché interbancaire, qui sont souvent structurés sous forme d'accords de rachat. Ces prêts ont pour but de maintenir la liquidité de chaque banque, ainsi que d'assurer que l'excédent de liquidités est en mesure de générer un rendement. Les prêts peuvent avoir différentes échéances, qui conventionnellement sont d'une semaine, de une, deux, trois semaines, un mois, trois mois, six mois ou douze mois. Nous avons donc un Euribor 1 mois, un Euribor 3 mois et un Euribor 6 mois. Ce sont les principaux taux de référence, mais il existe également celui d'un an et celui d'une semaine. En règle générale, plus la durée du prêt est longue, plus le taux d'intérêt sera élevé, car le fait de renoncer à l'argent pour une période plus longue est récompensé de manière plus importante. L'Euribor est calibré sur 360 jours, mais il est possible de calculer l'Euribor pour 365 jours à l'aide d'une simple proportion. Il constitue le paramètre de référence pour les prêts entre banques et citoyens, ainsi que pour une large gamme de produits financiers en euros, y compris les prêts immobiliers, les comptes d'épargne, les prêts automobiles et divers titres dérivés.

L'Euribor, comme mentionné précédemment, est un taux de référence du marché interbancaire européen, qui est calculé sur la base des informations fournies par les banques qui gèrent le plus grand volume de transactions des principales nations de la zone euro, ainsi que la banque anglaise Barclays. Actuellement, le groupe de banques de référence est composé de 18 établissements dont BNP Paribas, HSBC France, Natixis, Crédit agricole et la Société générale qui représentent la France. Il est important de noter que la participation de chaque banque n'est pas obligatoire, mais volontaire. Les données doivent être communiquées avant 11 heures chaque jour de calcul à la Fédération bancaire de l'Union européenne (FBE) et si moins de 12 banques communiquent leurs données, l'Euribor n'est pas calculé. La FBE calcule la moyenne pour chaque échéance d'Euribor, en excluant les 15 % des taux les plus élevés et les plus bas pour éviter la présence de valeurs extrêmes.

Ci-dessous la dernière valeur actualisée du taux Euribor pour différentes échéances :